Acertar la dirección y perder: un ejemplo
Ejemplo ilustrativo: compras una call a $3.00 con la acción a $100. Tras el reporte, la acción sube a $102, pero la call cotiza a $1.20. Acertaste la dirección y perdiste $1.80 por acción del contrato, o $180 por contrato estándar.
Este escenario es posible para un contrato cuyo strike y vencimiento lo permitan: no aplica a cualquier call. La caída de IV y el tiempo transcurrido pueden superar la mejora por delta. La opción ya cobraba un movimiento mayor.
Cómo anticiparlo
Compara el movimiento esperado con el movimiento histórico alrededor de reportes, sin asumir que se repetirá. La calculadora te ayuda a dimensionar un rango, no a predecir el anuncio.
- Obtén IV del strike cercano al precio para el vencimiento que estás analizando.
- Comprar justo antes del reporte suele incluir una prima por incertidumbre elevada, aunque no siempre sea el precio máximo de la semana.
- Después del reporte, lee el flujo y el precio con la incertidumbre resuelta; eso tampoco garantiza dirección.
- El rango calculado con IV anualizada es una aproximación: un evento concentra riesgo y puede romperlo.